पाठ्यक्रम: GS3/ अर्थव्यवस्था
सन्दर्भ
- भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) गैर-बैंकिंग वित्तीय निगमों (NBFCs) को विवेकपूर्ण विकास रणनीतियों को अपनाने और दीर्घकालिक स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रोत्साहित कर रहा है।
गैर-बैंकिंग वित्तीय निगम (NBFCs)?
- NBFCs कंपनी अधिनियम, 1956 के तहत पंजीकृत कंपनियां हैं, जो वित्तीय गतिविधियों में लगी हुई हैं जैसे;
- ऋण और अग्रिम की पेशकश,
- शेयर, स्टॉक, बांड, डिबेंचर, या अन्य विपणन योग्य प्रतिभूतियों को प्राप्त करना,
- विभिन्न प्रारूपों में जमा योजनाएं संचालित करना।
- इसमें कोई भी संस्था शामिल नहीं है जिसका मुख्य व्यवसाय कृषि गतिविधि, औद्योगिक गतिविधि, किसी भी सामान की खरीद या बिक्री (प्रतिभूतियों के अतिरिक्त) या कोई सेवाएं प्रदान करना और अचल संपत्ति की बिक्री/खरीद/निर्माण करना है।
- NBFCs के कार्यों का प्रबंधन कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय और भारतीय रिजर्व बैंक दोनों द्वारा किया जाता है।
बैंकों और NBFCs के बीच क्या अंतर है?
- NBFCs उधार देते हैं और निवेश करते हैं और इसलिए उनकी गतिविधियां बैंकों के समान हैं; हालाँकि इसमें कुछ अंतर हैं जो नीचे दिए गए हैं:
- मांग जमा: NBFCs मांग जमा स्वीकार नहीं कर सकता;
- भुगतान प्रणाली: NBFCs भुगतान और निपटान प्रणाली का हिस्सा नहीं बनती हैं और स्वयं आहरित चेक जारी नहीं कर सकती हैं;
- जमा बीमा: बैंकों के विपरीत, जमा बीमा और क्रेडिट गारंटी निगम की जमा बीमा सुविधा NBFCs के जमाकर्ताओं के लिए उपलब्ध नहीं है।
NBFCs का महत्व
- NBFCs भारत के वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र के लिए महत्वपूर्ण हैं, विशेषकर ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों में जहां बैंकों की पहुंच सीमित है। उनका महत्व सीख देता है;
- वित्तीय समावेशन: वंचित क्षेत्रों को ऋण प्रदान करके।
- तेज़ सेवाएँ: सरलीकृत प्रक्रियाओं और डोरस्टेप डिलीवरी के साथ।
- प्राथमिकता क्षेत्र ऋण (PSL): कृषि, माइक्रोफाइनेंस और अन्य असंगठित क्षेत्रों में ऋण आवश्यकताओं को संबोधित करना।
- आर्थिक विकास: वित्तपोषण के माध्यम से आवास, बुनियादी ढांचे और छोटे उद्यमों जैसे क्षेत्रों का समर्थन करना।
NBFCs के समक्ष चुनौतियाँ
- उच्च जोखिम भार: 2023 में, RBI ने NBFCs को ऋण के लिए जोखिम भार बढ़ा दिया, जिससे बैंक उधार लेना अधिक महंगा हो गया।
- अप्रैल 2024 तक NBFCs को बैंक फंडिंग वर्ष-दर-वर्ष 22% से घटकर 15% हो गई।
- वित्तपोषण की कमी: कम क्रेडिट रेटिंग वाली छोटी NBFCs को बढ़ती उधार लागत और सीमित वित्तपोषण विकल्पों के कारण वित्त की कमी का सामना करना पड़ता है।
- उथला बांड बाजार: भारत के ऋण बाजार में गहराई और तरलता का अभाव है, जिससे विविध घरेलू वित्तपोषण तक पहुंच सीमित हो गई है।
- नियामक बाधाएं: अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति पहचान संख्या (ISIN) जारी करने पर SEBI की सीमा और सक्रिय बाजार निर्माताओं की अनुपस्थिति बांड बाजार के विकास में बाधा उत्पन्न करती है।
- लागत दबाव: बढ़ती क्रेडिट लागत, 2024 में 2.6% से बढ़कर 2025 तक 4% होने का अनुमान है, जिससे NBFCs की लाभप्रदता प्रभावित होगी।
- विदेशी उधार चुनौतियाँ: कम हेजिंग लागत के कारण आकर्षक होने के बावजूद, कई NBFCs के लिए विदेशी वित्तपोषण अभी भी शुरुआती चरण में है।
आगे की राह
- बॉन्ड बाजार को मजबूत बनाना: एक जीवंत और तरल बॉन्ड बाजार विकसित करने से बैंक वित्तपोषण पर निर्भरता कम हो जाएगी और NBFCs को दीर्घकालिक पूंजी एकत्रित करने में सहायता मिलेगी।
- सह-उधार मॉडल: बैंकों और NBFCs के बीच सह-उधार व्यवस्था को प्रोत्साहित करने से उधार लेने की लागत कम हो सकती है और बेहतर ऋण वितरण सुनिश्चित हो सकता है।
- अनुपालन पर ध्यान दें: NBFCs को विश्वसनीयता बनाने के लिए जोखिम शमन और शिकायत निवारण पर RBI के दिशानिर्देशों का पालन करना चाहिए।
- विविध वित्तपोषण स्रोत: घरेलू और विदेशी वित्तपोषण विकल्पों को संतुलित करते हुए प्रतिभूतिकरण, वाणिज्यिक पत्र और इक्विटी बाजारों की खोज करना।
निष्कर्ष
- NBFCs भारत की वित्तीय प्रणाली की आधारशिला बनी हुई हैं, विशेष रूप से वित्तीय समावेशन और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए।
- हालाँकि, उनकी स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए वित्तपोषण चुनौतियों, नियामक दबावों और बाजार की अक्षमताओं को संबोधित किया जाना चाहिए।
Source: TH